Stablecoins como “cash” cripto: cuándo ayudan y cuándo pueden engañarte

¿Es posible tener dinero líquido sin salir del mercado cripto para aprovechar esa oportunidad de cazar cual leopardo agazapado esperando a su presa? La respuesta es sí, es posible gracias a las stablecoins.

Se tratan de criptomonedas estables que tratan de emparejar su valor cercano al dólar y que se pueden considerar como el "cash" del cripto. Y aunque pueda parecer solo como un activo de paso, la realidad es que se han convertido en una herramienta para los inversores que buscan maximizar sus oportunidades sin salir del ecosistema.

Si estás interesado en aprender cómo sacarles más provecho, a continuación te lo explicamos. 

¿Qué significa usar stablecoins como “cash” cripto?

Una stablecoin es una criptomoneda diseñada para mantener un valor constante al estar respaldada por activos de reserva, principalmente el dólar estadounidense. A diferencia de Bitcoin o Ethereum, cuyo precio fluctúa constantemente, las stablecoins ofrecen estabilidad, reduciendo el riesgo y la volatilidad sin salir del mercado cripto. 

Por ejemplo, puedes intercambiar BTC o ETH por USDC (una de las principales stablecoins del mercado) para "aparcar" tu capital, en lugar de convertirlo a moneda fiat y retirarlo a tu cuenta bancaria. De esta forma, mantienes tu dinero dentro del ecosistema blockchain, listo para actuar en cualquier momento.

¿Sabías que... ? El mercado global de stablecoins supera actualmente los 321 mil millones de dólares en capitalización total. Esta cifra representa su nivel histórico más alto, reflejando un crecimiento del 50% anual impulsado por la adopción institucional, los pagos transfronterizos y la integración en tesorerías corporativas.

¿Cuándo ayudan realmente las stablecoins?

Las stablecoins son muy útiles en ciertas situaciones, y aunque conllevan ciertos riesgos, también permiten posicionarse estratégicamente sin salir del ecosistema. 

Para reducir exposición a la volatilidad

En momentos de mucha volatilidad, con movimientos bruscos en criptomonedas como BTC, ETH o altcoins, convertir parte de tu portafolio a stablecoins te permite proteger tus ganancias acumuladas sin tener que abandonar el ecosistema. 

Es una estrategia defensiva que muchos traders utilizan cuando detectan señales de corrección del mercado o incertidumbre macroeconómica. Convierten cierta parte de su portafolio para mantener la liquidez y reducir el riesgo. Y todo ello sin tener que retirar el dinero al banco tradicional.

Para moverse más rápido dentro del mercado cripto

Stablecoins como USDT, USDC o DAI, aceptadas en prácticamente todos los exchanges, redes, pares de trading o plataformas DeFi, te permiten reaccionar con velocidad. 

Cuando detectas una caída en el precio de un activo que consideras infravalorado, puedes ejecutar la compra en cuestión de segundos sin tener que esperar transferencias bancarias que pueden tardar días. Esta agilidad operativa es la diferencia entre aprovechar una oportunidad de compra o verla pasar de largo. 

En mercados tan dinámicos como el cripto, donde las ventanas de oportunidad pueden cerrarse en un visto y no visto, tener liquidez inmediata marca la diferencia. Eso sí, recuerda que la velocidad y la comodidad dependen de varios factores (red elegida, comisión, soporte, etc.).

Para pagos, transferencias y DeFi

Las stablecoins han trascendido su función inicial de mero refugio temporal para convertirse en un medio de pago efectivo dentro y fuera del ecosistema cripto. Cada vez más comercios, plataformas de servicios y freelancers aceptan stablecoins como método de pago por su rapidez, bajas comisiones y alcance global. 

Enviar USDT o USDC a cualquier parte del mundo es fácil, sencillo y para toda la familia. Sin intermediarios, horarios o elevadas comisiones que suelen aplicar las transferencias internacionales tradicionales, el dinero puede viajar desde Japón a Argentina en cuestión de minutos y con costes mínimos.

En el ámbito DeFi, las stablecoins son la puerta de entrada a todo un universo de oportunidades de generación de rendimiento pasivo. Protocolos de lending como Aave o Compound permiten depositar stablecoins y obtener intereses por prestarlas a otros usuarios, con tasas que suelen superar ampliamente las tradicionales. 

También puedes participar en pools de liquidez en plataformas como Uniswap o Curve, donde proporcionas stablecoins junto con otros activos para facilitar el intercambio descentralizado y, a cambio, recibes una porción de las comisiones generadas por las transacciones del protocolo. 

¿Cuándo pueden engañarte las stablecoins?

La palabra "stable" hace que nuestra mente se ponga en modo calma y sensación de seguridad total, pero ojo porque no es todo tan sencillo como eso. A pesar de esa estabilidad, nunca debes olvidar que, como cualquier otra arista del ecosistema cripto, las stablecoins también conllevan riesgos que no debes ignorar. 

Cuando confundes precio estable con riesgo cero

Si vuelves a revisar la definición de stablecoin,verás que no la definimos como una moneda sin riesgo, sino como una moneda diseñada para mantener un valor constante. Es decir, el objetivo es mantener un precio cercano a 1 dólar o 1 euro, pero eso no garantiza que siempre lo logre. 

Además de las diferencias mínimas de precios constantes, también existen riesgos de emisor, reservas, liquidez, plataforma o red. En definitiva, estable no significa 100% segura o cash tan tangible como el efectivo en dólares. Significa menos volátil y predecible, pero no exenta de riesgos que pueden materializarse en cualquier momento.

¿Sabías que... ? En 2022, la stablecoin algorítmica TerraUSD (UST) colapsó espectacularmente, perdiendo su paridad con el dólar y arrastrando consigo más de 40 mil millones de dólares en valor de mercado. Este evento demostró que incluso las stablecoins más populares pueden desplomarse si su mecanismo de respaldo falla.

Cuando no entiendes quién respalda el token

Utilizar una stablecoin sin investigar quién la emite, cómo mantiene su paridad con el dólar y qué activos respaldan realmente cada token en circulación es como confiar tus ahorros a un desconocido. No todas las stablecoins son iguales ni mantienen los mismos estándares de transparencia y auditoría. 

Por ejemplo, USDC, emitida por Circle, se considera segura porque cumple con los criterios de la Ley MiCA, realiza auditorías regulares y mantiene sus reservas de respaldo de forma transparente en instituciones financieras reguladas de Estados Unidos.

Por otro lado, el caso de Tether (USDT), la stablecoin más grande por capitalización de mercado, refleja todo lo contrario. Sus reservas de respaldo están cuestionadas y sus auditorías no son auditorías completas e independientes. Esto genera dudas sobre si realmente mantiene un respaldo 1:1 con activos reales por cada token emitido.

Así que, antes de depositar tus fondos en cualquier stablecoin, investiga quién está detrás del proyecto, qué tipo de respaldo ofrece realmente, cómo se auditan sus reservas y si existe supervisión regulatoria que garantice cierto nivel de protección al usuario.

Cuando eliges la red solo por la comisión

Como es habitual en muchos puntos de esta vida, lo barato puede salir caro. Y esto también puede pasar cuando eliges la red blockchain para mover tus stablecoins basándote únicamente en cuál cobra las comisiones más bajas, sin tener en cuenta si el destinatario, el exchange o la wallet la soporta. 

El resultado puede ser desastroso: tus fondos pueden quedar atrapados en una red incompatible, imposibles de recuperar o acceder hasta resolver un proceso técnico complejo que puede llevarte días. Y esa oportunidad de compra que querías aprovechar ya se habrá esfumado.

¿En qué se diferencia una stablecoin del dinero en efectivo?

A pesar de que las stablecoins se parecen mucho al dinero en efectivo tradicional en cuanto a estabilidad de valor, no es exactamente lo mismo. Las principales diferencias son: 

• Naturaleza: el efectivo tradicional es tangible en forma de monedas y billetes. Las stablecoins, en cambio, son tokens digitales que existen únicamente en blockchain, dependiendo de infraestructura tecnológica, acceso a internet y wallets digitales, y aunque son seguras, están expuestas a las vulnerabilidades tecnológicas (hackeos, fallos, pérdida de claves)
• Valor: más allá de la inflación, 50 € son 50 € hoy y mañana gracias a su respaldo institucional. Las stablecoins, aunque están diseñadas para mantener ese valor estable, dependen de su emisor y de su mecanismo de respaldo. Si este tiene algún problema, la stablecoin puede perder su paridad y tu "dinero estable" podría valer menos de lo esperado.
• Regulación: el efectivo está respaldado y emitido por bancos centrales con marcos regulatorios consolidados durante décadas, mientras que las stablecoins operan en un entorno regulatorio todavía en desarrollo, con normativas que están en constante evolución. No existe el mismo nivel de protección al consumidor que ofrecen los sistemas bancarios tradicionales.
• Accesibilidad: el efectivo requiere presencia física o intermediación bancaria para realizar transacciones, especialmente a nivel internacional, mientras que las stablecoins pueden enviarse instantáneamente a cualquier lugar del mundo con solo una conexión a internet y una wallet compatible. 
• Comodidad: las stablecoins son más cómodas para transacciones digitales, pagos online y operaciones dentro del ecosistema cripto, eliminando la necesidad de conversiones constantes entre fiat y cripto. En ámbitos más tradicionales, el efectivo sigue siendo más práctico.

¿Qué revisar antes de mantener valor en stablecoins?

Antes de empezar a acumular o pasar parte de tu capital a stablecoins, te aconsejamos hacerte unas cuantas preguntas para no poner en riesgo tu dinero.

• ¿Quién es el emisor? Investiga la empresa o entidad detrás de la stablecoin. Si ves que no hay información pública suficiente, auditorías verificables o si la entidad tiene un pasado turbio, es mejor mantenerse alejado por muy atractiva que parezca.
• ¿Con qué está respaldado el token? Existen diferentes tipos de respaldo: algunas stablecoins están respaldadas por dólares reales depositados en bancos (respaldo fiat 1:1), otras por una cesta de activos que incluye bonos, materias primas o incluso otras criptomonedas, y están también las algorítmicas, que intentan mantener su precio mediante mecanismos automáticos.
• ¿Es transparente? Busca proyectos que publiquen auditorías regulares de sus reservas realizadas por firmas independientes reconocidas, que muestren claramente la composición de sus activos de respaldo y que ofrezcan informes accesibles al público que cualquier usuario puede verificar.
• ¿Qué tan líquido es? Una stablecoin puede tener todo el respaldo del mundo, pero si no hay suficiente volumen de trading en los exchanges principales o si los pares de intercambio son limitados, podrías enfrentarte a problemas al momento de querer convertir esas stablecoins a otros activos o a moneda fiat. 
• ¿Qué redes soporta? Verifica en qué blockchain está disponible la stablecoin que planeas usar. Cada red tiene sus propias características en términos de velocidad de transacción, costes de gas y nivel de seguridad.
• ¿Qué comisiones cobran? No todas las redes blockchain tienen los mismos costes de transacción, y estos pueden variar bastante dependiendo de la congestión de la red en ese momento. 
• ¿Cómo funciona la salida a fiat? Valora si el exchange o plataforma que usas permite convertir fácilmente tus stablecoins a euros, dólares u otra moneda fiat, y qué requisitos, tiempos y comisiones implica ese proceso. 
• ¿Diversificar, sí o no? Más allá de todo esto, plantéate si mantener todo tu capital en una sola stablecoin es la estrategia más prudente o si deberías diversificar entre varias para mitigar el riesgo de concentración. Para grandes cantidades, puede ser mejor no depender de un solo token o red. 

Cuando una stablecoin funciona como buen “cash” cripto

Como hemos visto a lo largo del artículo, y más allá de pros y contras, las stablecoins funcionan como buen "cash" cripto cuando se usan con criterio y conocimiento de causa. No se trata de convertir todo tu portafolio a stablecoins por miedo o inercia, sino de utilizarlas como herramienta estratégica.

Una stablecoin funciona bien como cash cripto cuando cumple su propósito fundamental: darte flexibilidad para moverte dentro del ecosistema sin exponerte a la volatilidad extrema de otros activos digitales. Y cuando esto ocurre, todo se alinea y tienes liquidez disponible en el momento exacto en que la necesitas, con riesgo controlado y comodidad para operar rápido.

Aviso legal: El contenido de este artículo se ofrece únicamente con fines educativos e informativos y no debe interpretarse como asesoramiento financiero ni de inversión. La interacción con la tecnología blockchain, los criptoactivos y las aplicaciones Web3 conlleva riesgos, incluido el posible riesgo de pérdida de fondos. Venga recomienda a los lectores realizar una investigación exhaustiva y comprender dichos riesgos antes de interactuar con criptoactivos o tecnologías blockchain. Para más información, consulte nuestros Términos de servicio.