Tabla de Contenidos
Encara que pugui semblar una cosa de nínxol, les criptomonedes, i en especial les stablecoins, cada vegada s'utilitzen més per fer pagaments empresarials. Concretament, i segons un estudi de Binance Research, el 62% de les companyies ja ha utilitzat stablecoins per fer pagaments internacionals i un 53% les empra per rebre cobraments de l'estranger.
Per la immediatesa del pagament, la disponibilitat 24/7, la independència i l'estalvi en comissions, cada vegada són més les companyies que les estan adoptant. Les stablecoins s'estan convertint en una alternativa real per resoldre els típics problemes d'infraestructura de pagaments tradicionals.
Estàs pensant a implementar stablecoins a la teva empresa? En aquest article t'expliquem com funcionen els pagaments B2B amb aquestes criptomonedas, quins avantatges o riscos hi ha i quins aspectes has de considerar abans d'integrar-les al teu negoci.
Per què les empreses estan mirant les stablecoins?
Com sabràs, les stablecoins són criptomonedes dissenyades per mantenir un valor estable, en estar sostingudes per actius de referència com el dòlar estatunidenc, l'euro o altres divises fiat. Són com una mena d'efectiu digital amb diversos avantatges que resolen molts dels problemes del sistema bancari tradicional.
Tradicionalment, les empreses s'han trobat sempre amb els mateixos problemes a l'hora d'enviar diners o fer els seus pagaments:
- Transferències, sobretot internacionals, lentes
- Comissions d'intermediaris i retards bancaris
- Rutes d'intercanvi de divises complexes
- Visibilitat limitada dels pagaments
- Dificultats per gestionar liquiditat en diferents països
I de sobte apareixen les stablecoins com una solució que elimina gran part d'aquestes friccions. Amb elles, una empresa pot transferir 100.000 dòlars a un proveïdor en minuts, pagant molt menys que en una transferència bancària tradicional, sense intermediaris ni restriccions horàries.
Sabies que les stablecoins han assolit una capitalització global de més de 300.000 milions de dòlars? A més, segons l'informe The Stablecoin Business elaborat per Binance Research, aquestes monedes digitals ja mouen un volum diari de 3,1 bilions de dòlars al dia, el que les posa per davant de xarxes de pagament tradicionals com Visa.
Stablecoins com a eina de tresoreria
Donada la utilitat i els avantatges que ofereixen les stablecoins en els pagaments entre empreses, moltes d'aquestes han decidit fer servir criptos com USDC o USDT com a eina de tresoreria alternativa.
Actualment, moltes empreses mantenen certa part de la seva liquiditat operativa en stablecoins per emprar-les en diferents situacions. Amb un risc baix i sense necessitat de renunciar a la tresoreria bancària tradicional, tan sols es tracta d'una opció més que pot augmentar l'eficiència i l'agilitat financera .
Però en quines situacions poden convertir-se en una opció més que interessant?
Liquiditat operativa i disponibilitat 24/7
Imagina que una empresa ha d' enviar 10.000 € a un proveïdor a Àsia un divendres a la tarda. Amb el sistema bancari tradicional, aquesta transferència no es processarà fins al dilluns següent com a mínim, i podria trigar diversos dies hàbils a arribar al destí. Molta fricció i falta d'agilitat que crea problemes.
No obstant això, si utilitzés stablecoins, aquesta transacció sortiria immediatament a causa de les característiques que ofereix la blockchain. El proveïdor rebrà els fons a la seva wallet en qüestió de minuts, eliminant els temps morts i permetent a les empreses gestionar la seva tresoreria amb molta més flexibilitat i immediatesa.
Gestió multipaís i exposició a divises
Una cosa semblant passa en empreses que operen en múltiples països i necessiten gestionar liquiditat en diferents divises. Mantenir comptes bancaris en diverses monedes acostuma a ser car i complex, a més de generar exposició al risc canviari. Sol ser un mal de cap difícil de resoldre a través de la tresoreria tradicional.
No obstant això, les stablecoins permeten simplificar aquesta gestió, ja que no entenen de fronteres ni conversions. Una empresa pot mantenir la seva tresoreria operativa en USDC, per exemple, i utilitzar-la per pagar a proveïdors en diferents continents sense haver de gestionar múltiples comptes ni divises.
Compte, perquè tampoc es tracta d'una solució màgica, ja que les stablecoins també comporten riscos que cal gestionar (els veurem més endavant). Tampoc ens podem oblidar del risc de convertir aquestes stablecoins a moneda local.
Però en general, redueixen la fricció i els costos associats a mantenir múltiples estructures bancàries en diferents jurisdiccions.
Política interna de tresoreria
Perquè les stablecoins funcionin com a eina de tresoreria, les empreses necessiten establir polítiques internes clares que defineixin quan i com utilitzar-les.
Això inclou determinar quin percentatge de la liquiditat operativa es mantindrà en stablecoins, quines stablecoins s'utilitzaran (USDC, USDT o unes altres) o sota quines circumstàncies es recorrerà a elles en lloc d'als canals bancaris tradicionals.
També és fonamental establir protocols de custòdia segurs, definir qui té autoritat per fer transaccions, implementar controls d'aprovació per a moviments de fons grans o establir procediments d'auditoria i reconciliació periòdica.
Aquestes polítiques s'han d'integrar amb els sistemes de gestió financera existents i formar part de l'estratègia global de tresoreria de l'empresa. A més, és recomanable que les empreses treballin amb assessors especialitzats per complir les regulacions aplicables a les jurisdiccions on operen.
A Espanya, la regulació MiCA (Markets in Crypto-Assets) estableix un marc normatiu clar per a l'ús de criptoactius, incloses les stablecoins, que les empreses han de conèixer i complir rigorosament.
Cobraments internacionals amb stablecoins
Les stablecoins no només poden fer-se servir per fer pagaments a proveïdors, sinó també per rebre cobraments de clients internacionals. Aquest ús bidireccional està guanyant tracció, especialment entre empreses que exporten serveis digitals, software, consultoria o qualsevol producte que pugui facturar-se de forma remota.
Perquè funcioni, és importantíssim implementar sistemes que permetin generar factures que incloguin l'opció de pagament en stablecoins, especificant clarament quina moneda s'accepta i en quina xarxa blockchain, a més d'establir processos clars per confirmar la recepció de fons i convertir-les a moneda fiat quan calgui.
Reduir fricció en pagaments B2B
Moltes empreses mantenen relacions comercials estables amb els mateixos proveïdors o partners durant anys, fent pagaments recurrents per serveis, subministraments o llicències.
En aquest escenari, les stablecoins es poden fer servir juntament amb pagaments automàtics o contractes intel·ligents per alliberar quan es compleixin determinades condicions, la qual cosa afegeix una capa addicional d'eficiència i transparència.
Això no només estalvia temps i recursos interns, sinó que també redueix el marge d'error i assegura que els pagaments es facin puntualment segons el que s'ha acordat. També permet optimitzar el flux de caixa i preveure amb més precisió les seves sortides d'efectiu, cosa que millora la planificació financera a mitjà i llarg termini.
A més, la traçabilitat permanent i immutable de la blockchain crea un registre auditable complet de totes les operacions realitzades. Això facilita les tasques de reconciliació comptable, auditories internes i externes, i proporciona una transparència sense precedents en les relacions entre empreses.
Conversió a moneda local
Malgrat la seva utilitat, moltes empreses no pretenen conservar stablecoins durant molt de temps. Però no hi ha problema perquè es poden fer servir simplement com un pas intermedi per aconseguir euros, dòlars, pesos mexicans o qualsevol altra moneda fiat d'una manera més ràpida i barata.
Si aquest és l'objectiu, la qualitat de l'on/off-ramp (el servei que permet passar de criptomonedes a diners fiduciaris i viceversa) resulta tan important com la pròpia stablecoin utilitzada. Cal verificar el tipus de canvi aplicat, les comissions , la velocitat de liqüidació, els límits i la cobertura geogràfica o bancària.
L'èxit de les operacions no dependrà únicament de com reps les stablecoins, sinó també de les condicions per poder convertir-les en fiat.
Pagaments internacionals: proveïdors, nòmina i equips remots
Com hem vist, les stablecoins tenen un gran potencial en el seu ús com a mitjà de pagament per a proveïdors internacionals, però les seves aplicacions van més enllà. També serveixen per pagar freelancers, contractistes independents, membres afiliats o fins i tot empleats remots distribuïts per tot el món.
Per fer un ús de les stablecoins com a mitjà de pagament, no només cal establir polítiques d'ús intern, sinó que també han de quedar clares les condicions i forma d'ús per a la part receptora.
Les empreses han de lliurar tota la informació necessària als seus col·laboradors: wallet digital, quina stablecoin rebrà, en quina blockchain opera, com pot verificar les transaccions i, especialment, com pot convertir aquests fons a la seva moneda local si ho necessita.
L'empresa ha d' estandarditzar tots els protocols per assegurar-se que tots els receptors de pagaments comprenguin perfectament el procés i se sentin còmodes utilitzant aquesta tecnologia.
En el cas de pagament de nòmines internacionals, les stablecoins poden oferir estalvi tant en costos com en temps. Tanmateix, cal revisar les implicacions fiscals i laborals a cada jurisdicció, ja que el pagament de salaris en criptomonedes pot tenir tractaments legals diferents segons el país.
Reporting i conciliació: què canvia amb les stablecoins?
Un dels grans avantatges d'introduir stablecoins com a eina de tresoreria és la visibilitat i traçabilitat que ofereix la tecnologia blockchain sobre totes les transaccions realitzades. Des del hash d'identificació únic o el timestamp fins a l'adreça de les wallets, la xarxa, la quantitat o l'status, el detall és total.
Això és un gran canvi respecte als sistemes bancaris tradicionals, on la informació pot estar fragmentada entre diferents entitats i plataformes. Això simplifica enormement els processos de reporting i permet accedir a informació detallada de manera ràpida i lliure.
No obstant això, aquesta metodologia també planteja nous desafiaments pel que fa a la integració amb els sistemes de comptabilitat tradicionals. Les dades en brut no s'assemblen de res a les habituals, així que l'empresa ha de trobar la forma de traduir les transaccions cripto amb les seves factures, clients, comissions i proveïdors.
Visibilitat en temps real
La visibilitat en temps real és sens dubte un dels punts forts de la blockchain. En els sistemes bancaris, els moviments es reflecteixen amb retard, de vegades amb dies de retard. Amb les stablecoins, en canvi, qualsevol transacció és visible a l'instant, cosa que és ideal per a qüestions de cash flow i tresoreria.
Això és especialment útil en situacions on es gestionen múltiples pagaments a diferents proveïdors o quan es necessita prendre decisions ràpides. La capacitat de verificar a l'instant si un pagament ha estat rebut o processat elimina la incertesa i permet a les empreses operar amb més confiança i agilitat.
Conciliació amb factures i ERP
L'entrada de USDC o USDT no significa res si no s'associa correctament amb els llibres comptables, les factures corresponents, els conceptes de despesa o ingrés o els centres de cost pertinents. Aquest procés de conciliació és clau perquè la integració del pagament B2B amb stablecoins arribi a bon port.
Per solucionar-ho, algunes empreses desenvolupen eines pròpies que connecten les seves wallets de stablecoins amb els seus sistemes ERP o programari de comptabilitat, creant fluxos automatitzats que assignen cada transacció blockchain al seu corresponent registre comptable.
Unes altres recorren a plataformes especialitzades en gestió de pagaments cripto que ofereixen APIs i integracions natives amb els principals sistemes ERP del mercat, com SAP, Oracle o Microsoft Dynamics.
En qualsevol cas, l'objectiu és el mateix: aconseguir que cada transacció en blockchain quedi reflectida automàticament al sistema comptable amb la mateixa precisió i detall que una operació bancària tradicional, però aprofitant els avantatges de velocitat i transparència que ofereix la tecnologia blockchain.
Auditoria, compliance i traçabilitat
La traçabilitat que ofereix l'historial on-chain és una eina ideal per a auditories i compliment normatiu. És fàcil verificar, de forma independent, cada transacció consultant directament la blockchain, sense dependre dels registres interns de l'empresa ni del banc.
No obstant això, els avantatges d'aquesta transparència també impliquen responsabilitats en matèria de compliance: prevenció de blanqueig de capitals (AML), coneixement del client (KYC), verificació de la identitat de les contraparts, registres detallats de totes les operacions o report d'activitats sospitoses.
Moltes plataformes de custòdia i exchanges ja incorporen funcionalitats de compliance que faciliten el compliment d'aquestes obligacions. En cas de no comptar amb els recursos necessaris, les empreses poden utilitzar aquestes eines sense problema.
Transferències directes o plataformes fintech: què triar
Quan l'empresa decideix adoptar stablecoins per als seus pagaments B2B, sempre acostuma a sorgir la mateixa pregunta: Què és millor, gestionar les transaccions de forma directa mitjançant wallets pròpies o utilitzar plataformes fintech que actuïn com a intermediaris? I la resposta, en la majoria dels casos, és: depèn.
D'una banda, la gestió directa mitjançant wallets pròpies ofereix control total sobre els fons, eliminació d'intermediaris i costos potencialment més baixos en comissions. L'empresa manté la custòdia dels seus actius digitals i pot executar transaccions directament a la blockchain sense dependre de tercers.
No obstant això, aquesta opció implica una major responsabilitat i complexitat en la gestió de les wallet, coneixements sobre la xarxa, seguretat de les claus privades, protocols de recuperació davant pèrdues i capacitat tècnica per resoldre incidències.
D'altra banda, les plataformes fintech cripto ofereixen una capa d'abstracció que simplifica l'operativa. Aquestes plataformes custodien els fons, ofereixen interfícies intuïtives, suport, APIs i eines per integrar amb sistemes comptables, i gestionen aspectes de compliment normatiu com KYC i AML.
Per contrapartida, aquestes plataformes afegeixen un intermediari que cobra pels seus serveis, i l'empresa cedeix el control directe sobre la custòdia dels seus fons, cosa que introdueix tant risc com dependència d'un tercer.
Si la plataforma experimenta problemes tècnics o canvis en les seves polítiques, l'empresa pot tenir problemes amb la seva liquiditat cripto.
Al final, la decisió entre una opció o una altra dependrà de: el volum de transaccions, la maduresa tècnica del seu equip, el nivell de control que desitja mantenir sobre els seus actius i la seva posició en termes de risc, custòdia i seguretat.
Riscos que una empresa ha de gestionar
Malgrat tots els avantatges que ofereixen les stablecoins per a pagaments B2B, també comporten certs riscos que les empreses han d'assumir i gestionar. Aquests van des de la volatilitat del suport fins a la seguretat operativa, passant per aspectes regulatoris i tecnològics que poden afectar l'operativa diària de l'empresa.
Risc de stablecoin i emissor
Un dels principals riscos que l'empresa ha de gestionar té a veure amb l' elecció de la stablecoin i la solvència del seu emissor.
No totes les stablecoins són iguals ni ofereixen el mateix nivell de garanties sobre el seu suport, per la qual cosa és determinant entendre qui emet la stablecoin, quines reserves la sostenen, el seu nivell de liquiditat o què passaria en cas de pèrdua de paritat.
El més habitual és operar amb stablecoins de primera línia com USDC, que compta amb gran capitalització de mercat, historial més llarg i auditories verificables de les seves reserves. També compleix MiCA a Europa, la qual cosa proporciona una major seguretat jurídica i operativa a les empreses que la utilitzen.
Risc de custòdia i seguretat
Malgrat la fortalesa de la tecnologia blockchain, aquesta no està exempta de riscos tecnològics relacionats amb la custòdia i seguretat dels actius digitals.
La pèrdua de claus privades, l'accés no autoritzat a les wallets o els errors humans en la gestió de transaccions poden provocar la pèrdua irreversible de fons. Per això, és fonamental implementar protocols de seguretat i regles d'accés.
Cal deixar clar qui pot iniciar un pagament, qui l'aprova, on es guarden les claus, si cal multisig, quins límits de transacció existeixen i com es controla l'accés dels empleats. L'objectiu és reduir al mínim el risc de frau intern, els errors individuals i la possibilitat d'atac informàtic.
Risc regulatori, fiscal i comptable
I, per descomptat, l' empresa no pot obviar el marc legal i fiscal en què opera. El tractament comptable de les stablecoins varia segons la jurisdicció, i les empreses s'han d'assegurar de registrar correctament aquestes operacions en els seus llibres, declarar tots els moviments i complir amb les obligacions de reporting.
En alguns països, les transaccions amb criptoactius estan subjectes a impostos sobre guanys de capital, mentre que en altres poden considerar-se operacions comercials ordinàries. Això significa treballar amb diferents criteris comptables i fiscals segons cada territori, cosa que augmenta la complexitat.
A més, el marc regulatori canvia constantment, per la qual cosa és necessari mantenir-se actualitzat i buscar assessorament especialitzat. Les empreses han d' adaptar ràpidament les seves polítiques d'ús de stablecoins davant possibles canvis regulatoris.
Conclusió: stablecoins com a infraestructura financera, no només com a actiu cripto
No hi ha cap dubte: les stablecoins són molt més que un actiu cripto quan parlem de pagaments B2B. Ben emprades, poden convertir-se en una nova capa d'infraestructura financera que ofereix una alternativa real i pràctica als sistemes de pagament tradicionals que durant dècades han dominat el comerç internacional.
L'adopció de stablecoins per part de les empreses no és una moda passatgera ni un experiment tecnològic sense fonament, sinó una resposta lògica a les necessitats reals de velocitat, eficiència i reducció de costos en un món cada vegada més globalitzat i digitalitzat.
La clau està a implementar polítiques, límits, regles de custòdia, compliance, accounting i reporting per assegurar que la integració sigui segura, eficient i compleixi totes les normatives aplicables a cada jurisdicció on opera l'empresa.
El futur dels pagaments B2B internacionals ja és aquí, i les stablecoins estan essent les grans protagonistes en aquesta transformació. Les empreses que adoptin aquesta tecnologia de forma primerenca i estratègica estaran més ben posicionades per competir en un mercat global cada vegada més complex.
Avís legal: El contingut d'aquest article s'ofereix únicament amb finalitats educatius i informatius i no ha d'interpretar-se com a assessorament financer ni d'inversió. La interacció amb la tecnologia blockchain, els criptoactius i les aplicacions Web3 comporta riscos, inclòs el possible risc de pèrdua de fons. Venga recomana als lectors realitzar una recerca exhaustiva i comprendre aquests riscos abans d'interactuar amb criptoactius o tecnologies blockchain. Per a més informació, consulti els nostres Termes de servei.