Tabla de Contenidos
Si ja fa temps que has arribat al món cripto, coneixeràs les stablecoins. Pot ser que hagis escoltat que algú ha enviat diners o que cobra a través d'elles i, per tant, és normal que et preguntis si això té sentit per al dia a dia o si és només una eina dels entesos.
La veritat és que les stablecoins poden ser molt útils en determinades ocasions però no són la millor opció sempre. L'important és entendre quan tenen sentit, quins avantatges aporten i què convé revisar abans de prémer el botó d'enviar.
Aquest mercat supera ja els 315 mil milions en capitalització i mou més de 28 bilions de dòlars per trimestre. Un mercat poderós sobre el qual la Xina ha volgut augmentar les prohibicions i la vigilància en general per mantenir el control.
Què significa pagar amb stablecoins?
Abans de parlar de quan usar-les has de saber què són exactament i què significa pagar amb elles.
Les stablecoins són criptomonedes dissenyades per mantenir un valor estable i normalment estan vinculades amb una moneda tradicional com pot ser el dòlar o l'euro. Això fa que, a diferència d'altres cripto com el Bitcoin, el seu preu no pateixi variacions d'un dia per l'altre.
Per tant, quan pagues amb una stablecoin, el que estàs fent és transferir aquest actiu digital des de la teva wallet a una altra utilitzant una xarxa de blockchain. És com si fessis una transferència sense usar els bancs.
Encara que des de fora pot semblar simplement una altra forma d'enviar diners per internet hi ha una diferència important ja que els pagaments es realitzen a través de xarxes de blockchain i, normalment, les operacions són irreversibles.
Com et pots imaginar, també Europa, amb la llei MiCA està fent un esforç per regular les stablecoins.
Quan té sentit usar stablecoins per pagar?
Encara que les stablecoins s'han popularitzat dins de l'ecosistema cripto, la seva utilitat va molt més enllà de comprar o vendre actius digitals. En determinades situacions poden ser una alternativa pràctica als mètodes de pagament tradicionals, especialment quan es busca rapidesa, disponibilitat global o menor volum d'intermediaris. Sens dubte, formen part de la modernització del sistema financer mundial i els nous models de pagament que són analitzats pels experts.
Els casos més habituals per usar-les els veiem a continuació.
Pagaments internacionals i transferències ràpides
És una de les situacions en què les stablecoins poden aportar més valor, ja que la transferència es realitza a través d'una blockchain, la qual cosa permet que els diners arribin molt més ràpid. En canvi, en el sistema tradicional, els bancs utilitzen intermediaris, horaris i els fons poden trigar diversos dies a arribar.
Un altre punt a favor és que les xarxes funcionen 24h els 7 dies de la setmana, sense importar els caps de setmana o els festius, cosa que tampoc passa amb els bancs.
Un aspecte important a tenir en compte és la previsibilitat de l'import enviat. Si envies 500 euros en una stablecoin vinculada a l'euro, el destinatari rebrà una quantitat equivalent sense estar exposat a la volatilitat que podria produir-se amb altres criptomonedes més variables. Això és útil quan l'objectiu és pagar una factura o abonar un servei professional.
Pagaments a freelance, proveïdors o equips distribuïts
Cada vegada és més habitual que una empresa contracti serveis de professionals que es troben en altres regions del món. En aquests casos, les transferències internacionals poden implicar comissions, temps d'espera i costos addicionals relacionats amb el canvi de divisa.
Les stablecoins són una bona alternativa que permet solucionar aquests enviaments de forma ràpida i amb menys intermediaris.
Tanmateix, perquè aquest tipus de pagaments funcioni correctament, el destinatari ha de saber com rebre els fons, disposar d'una wallet compatible i comprendre com emmagatzemar-los o convertir-los a la seva moneda local.
Això és important perquè la facilitat per convertir stablecoins en diners tradicionals pot variar segons el país, la plataforma i normativa aplicable. Per això, abans d'acordar aquest mètode de pagament, convé assegurar-se que totes dues parts coneixen el procés i tenen accés a les eines necessàries per utilitzar els fons de forma còmoda i segura.
Compres o serveis dins de l'ecosistema cripto
És, probablement, l'entorn on les stablecoins tenen més sentit. Si, tant el comprador com el venedor, operen amb actius digitals, utilitzar una stablecoin sol ser una de les opcions més senzilles per realitzar pagaments.
Moltes plataformes ja permeten pagar subscripcions, eines, serveis especialitzats o comissions usant aquestes monedes. Són també habituals en operacions relacionades amb protocols DeFi, plataformes d'intercanvi, serveis de custòdia o aplicacions que funcionen directament sobre blockchain.
En aquests casos, utilitzar una stablecoin pot evitar intermediaris. Si una persona ja té fons dins de l'ecosistema cripto, no necessita convertir els seus actius a moneda tradicional per realitzar el pagament i posteriorment tornar a comprar criptomonedes si desitja continuar operant. Tot el procés pot realitzar-se dins del mateix entorn digital.
El fet que mantinguin un valor relativament estable, facilita la planificació de pagaments i pressupostos. Són també una eina habitual per a qui participa en protocols de finances descentralitzades. Moltes operacions de préstec, estalvi, provisió de liqüiditat o intercanvi d'actius es realitzen utilitzant stablecoins com a actiu base, precisament perquè permeten operar dins de l'ecosistema sense assumir la volatilitat d'altres criptomonedes.
Protecció temporal davant de monedes locals inestables
En països amb la inflació elevada o amb una moneda local que experimenta pèrdues de valor fortes, algunes persones les utilitzen com una forma de disposar d'una unitat de compte més estable per realitzar pagaments, cobrar serveis o gestionar determinades despeses.
La lògica és senzilla: si una moneda perd poder adquisitiu de forma ràpida pot resultar complicat planificar compres, pressupostos o pagaments a mitjà termini. En aquest context, una stablecoin vinculada a una divisa estable pot oferir una referència de valor més predictible per a determinades operacions.
Per exemple, un professional que treballa per a clients internacionals podria acordar les seves tarifes en una stablecoin vinculada al dòlar per evitar que les fluctuacions de la moneda local afectin constantment al valor dels seus ingressos.
Malgrat tot, les stablecoins no estan lliures de riscos ni han d'interpretar-se com una eina lliure d'incertesa. Encara que el seu objectiu sigui mantenir una cotització estable respecte a una moneda de referència, continuen existint els riscos.
Per això cal veure-les com una eina que pot resultar útil en determinats contextos però no com una solució universal per protegir el patrimoni o garantia davant dels problemes econòmics d'una determinada moneda local.
Quan pot ser millor no usar stablecoins?
Malgrat la seva utilitat, continua havent-hi moltes situacions en què els mètodes tradicionals continuen sent la millor alternativa. És el cas de les compres en comerços locals on pagar amb targeta, Bizum o diners en efectiu és el més normal.
Pot ser el cas també quan ens trobem amb un destinatari que no està familiaritzat amb el sistema cripto. Rebre un pagament en stablecoin implica una sèrie de passos previs amb els quals has d'estar familiaritzat com tenir una wallet, entendre la xarxa, saber convertir els fons en diners reals… si tot això sona a xinès a una de les parts, millor no utilitzar aquest sistema.
Una altra de les coses a tenir en compte és la quantitat de diners que has de moure ja que per a quantitats petites, no és necessàriament un avantatge perquè pots trobar-te amb comissions més altes de la quantitat que inicialment volies moure.
És important que tinguis en compte que, en mecanismes tradicionals, com les transferències o les targetes pots comptar amb sistemes de protecció al consumidor que poden resultar útils davant de reclamacions, resolució de disputes o protecció davant de fraus. Amb les stablecoins, un cop enviats els fons, recuperar els diners pot resultar impossible si sorgeix un error o conflicte amb el venedor.
Per això, abans de fer una operació, has de validar també si la rapidesa que ofereixen les stablecoins és realment necessària o si no hi ha urgència per usar aquest sistema.
Què comprovar abans de fer un pagament amb stablecoins?
La rapidesa, sens dubte és un dels seus avantatges, així com la falta d'intermediaris. Tanmateix, aquesta rapidesa comporta també més responsabilitat de l'usuari de revisar les dades abans de confirmar la transferència.
Això passa perquè si els fons s'envien a una adreça incorrecta o una xarxa equivocada, recuperar-los pot resultar molt complicat o impossible.
Aquests són els factors a tenir en compte abans d'operar:
Quins riscos tenen els pagaments amb stablecoins?
Les stablecoins solen associar-se amb la idea d'estabilitat però és important no confondre estabilitat del preu amb absència de riscos.
Encara que una stablecoin pugui cotitzar a prop del seu valor objectiu, el procés de pagament continua implicant riscos tecnològics operatius i de seguretat que convé conèixer abans d'utilitzar-la.
- Riscos de pèrdua (depeg) Encara que les stablecoins estan dissenyades per mantenir una equivalència amb una moneda de referència, la paritat no està sempre garantida. D'aquí la importància a conèixer qui hi ha darrere del projecte, el nivell de transparència que ofereix i com gestiona els actius que recolzen l'emissió de tokens.
- Enviar fons a una xarxa equivocada. És un dels errors més comuns.
- Adreça incorrecta. És una cosa important en la qual fixar-se perquè les transaccions són irreversibles.
- Comissions més altes del que s'esperava. Depèn de les xarxes que s'utilitzin per això és important revisar-les per triar bé.
- Risc de custòdia. Quan les stablecoins s'emmagatzemen en una plataforma centralitzada, l'usuari depèn en certa mesura de la seguretat i solvència de dita plataforma però si es guarden en una wallet d'autocustòdia, la responsabilitat recau sobre el propietari.
- Phishing i fraus. És fonamental verificar l'autenticitat de les plataformes utilitzades i desconfiar d'enllaços sospitosos.
- Dificultat de revertir pagaments un cop que l'operació és validada per la blockchain.
Conclusió: quan les stablecoins són una bona eina de pagament?
No han arribat per substituir tots els mètodes de pagament que utilitzem actualment però les stablecoins poden resoldre determinats problemes de forma més eficient en situacions concretes.
Poden resultar especialment útils quan es necessita enviar diners entre països amb rapidesa, realitzar pagaments internacionals, cobrar serveis professionals des de diferents parts del món, operar dins de l'ecosistema cripto o disposar d'una unitat de valor relativament més predictible en entorns on la moneda local presenta una elevada volatilitat.
Tanmateix, igual que passa amb qualsevol eina financera, la seva utilitat depèn del context. En moltes situacions quotidianes, els sistemes de pagament tradicionals continuaran sent l'opció més senzilla, familiar i convenient.
La clau no està a preguntar-se si les stablecoins són millors o pitjors que altres mètodes de pagament, sinó a entendre quan aporten un avantatge real.
Avís legal: El contingut d'aquest article s'ofereix únicament amb finalitats educatius i informatius i no ha d'interpretar-se com a assessorament financer ni d'inversió. La interacció amb la tecnologia blockchain, els criptoactius i les aplicacions Web3 comporta riscos, inclòs el possible risc de pèrdua de fons. Venga recomana als lectors realitzar una recerca exhaustiva i comprendre aquests riscos abans d'interactuar amb criptoactius o tecnologies blockchain. Per a més informació, consulti els nostres Termes de servei.