Tabla de Contenidos
És probable que a les xarxes t'hagis trobat amb el típic vídeo en què et venen com n'és de fàcil aconseguir un 10% de rendibilitat anual. Tanmateix, pocs t'expliquen que, probablement, a més de risc, darrere d'aquesta inversió s'amaguen una sèrie de comissions i despeses ocultes que poden reduir aquesta rendibilitat.
I és que, a l'hora d'invertir, la rendibilitat esperada no és l'única cosa a tenir en compte. També cal valorar les comissions visibles, fàcils de detectar, i les invisibles, com les comissions per operativa, canvi de divisa, en el diferencial (spread) o fins i tot per l'ús de la plataforma.
Però com evitar/gestionar aquestes comissions ocultes? A continuació et donem alguns consells per evitar sorpreses desagradables i maximitzar els teus guanys reals.
Què són les comissions ocultes en una inversió?
Les comissions ocultes d'una inversió són aquelles despeses que no es mostren de forma explícita en el moment de contractar un producte d'inversió, però que acaben restant rendibilitat als teus diners amb el temps. Hi ha dues maneres d'entendre aquest tipus de comissions:
- Les directes: són aquelles que sí que apareixen en la informació del producte, i tot i que són visibles, de vegades estan amagades entre l'argot legal.
- Les indirectes: són aquelles que no apareixen reflectides com un càrrec directe, sinó que estan integrades en el funcionament del propi producte, i que en general passen desapercebudes.
Cal destacar que ocultes no significa sempre il·legals o inexistents en la documentació oficial, sinó que moltes vegades hi són, però presentades d'una manera que dificulta la seva comprensió per a l'inversor mitjà.
Per què aquestes comissions importen tant?
Imagina que utilitzaràs una plataforma de criptomonedes per fer trading amb una inversió inicial de 1.000 euros. La plataforma et promet zero comissions per compra, però quan comences a operar, descobreixes que cada vegada que canvies de criptomoneda, et cobren un 0,5% per conversió.
Diràs: "Bé, la comissió és baixa, amb prou feines m'afectarà”. Tanmateix, les comissions es van acumulant operació rere operació. Si fas 100 moviments al mes, podries estar perdent gran part de la teva rendibilitat, i a llarg termini, aquest efecte es tornaria cada vegada més notable.
Al llarg del temps, i fins i tot comparant dos productes amb una rendibilitat bruta similar, el resultat final de la teva inversió pot ser molt diferent a causa de les comissions.
On solen aparèixer els costos menys visibles?
Aquest tipus de costos ocults solen aparèixer en diferents àmbits de la inversió, per la qual era important conèixer-los per poder anticipar-te. Poden aparèixer en el mateix producte, en l'ús de la plataforma, en les operacions que realitzes o en la sortida de la teva inversió.
Cada tipus d'inversió té la seva pròpia estructura de costos, i el que en un producte pot ser transparent, en un altre pot estar completament camuflat.
Fons d'inversió i productes gestionats
En fons d'inversió i productes gestionats, les comissions més habituals són la comissió de gestió (un percentatge anual sobre el patrimoni del fons) i la comissió depositària Aquestes solen estar visibles i s'informa clarament.
Però també n'existeixen d'altres de menys evidents que poden minvar la teva rendibilitat. Algunes d'aquestes són la comissió de subscripció i reemborsament, que s'apliquen en entrar o sortir del fons, les retrocessions, les despeses internes o els costos de compravenda dins del fons.
En ocasions, aquest tipus de comissions es descompta directament del valor liquidatiu del fons, cosa que fa que l'inversor no en percebi l'impacte.
Brokers, accions i ETFs
Comissió de compravenda, custòdia, manteniment, canvi de divisa, diferencials, costos per operar en mercats internacionals, retirada de diners... Els costos associats a l'operativa amb brokers poden ser nombrosos i variar força segons la plataforma que triïs.
I compte, perquè alguns brokers ofereixen comissions de compravenda molt baixes o inexistents per captar-te, però després t'introdueixen costos ocults en l'operativa. Diferències en el tipus de canvi abusiu, comissions per l'horari d'operació o en qualsevol altre servei associat. Cal estar molt atent.
Criptomonedes i plataformes cripto
Les comissions en les inversions cripto també poden sorgir de diferents maneres: comissions de trading, diferencial o lliscament (slippage) entre el preu de compra i el de venda, comissions per convertir de fiduciari (fiat) a cripto, comissions de xarxa (gas fees) o costos associats a productes de staking, guanys (earn) o serveis de custòdia.
No només importa el preu de compra/venda. També s'ha de tenir en compte el que costa moure les teves inversions, convertir cripto, vendre o retirar.
I tenint en compte que en algunes operacions de trading la rendibilitat esperada pot ser baixa, si pagues un 1% o més en comissions totals per operació, la teva rendibilitat pot ser fins i tot 0 en moltes operacions.
Quina diferència hi ha entre comissió visible, cost implícit i rendibilitat neta?
Per poder prendre millors decisions d'inversió, cal entendre aquests tres conceptes i com es relacionen entre si:
- Comissió visible: és aquella que apareix clarament identificada en el teu contracte, extracte o en la informació oficial del producte.
- Cost implícit: és aquell que no es cobra de manera directa o separada, sinó que està incorporat en el preu o en el funcionament del producte.
- Rentabilitat neta: és el rendiment real que obtens després de restar totes les comissions i costos, tant visibles com implícits, a la rendibilitat bruta de la teva inversió. És a dir, és el que realment et queda a la butxaca.
Per tant, si a més de les habituals comissions visibles, el producte d'inversió amaga costos implícits, la teva rendibilitat neta es veurà afectada. Per això, sempre has de comprovar si s'amaga alguna cosa sota la catifa.
Com detectar comissions ocultes abans d'invertir?
Per detectar inversions ocultes abans d'invertir, la clau està en revisar tots els detalls del producte d'inversió amb lupa.
Revisar la documentació, comparar el cost total, mirar si hi ha classes més barates del mateix fons, entendre com cobra la plataforma, comprovar quins costos operatius existeixen, etc. I si hi ha alguna cosa que no et queda clara, contacta i pregunta abans d'invertir.
A més, respecte a les inversions en criptomonedes, també hauràs de revisar punts com el diferencial real (la diferència entre el preu al qual pots comprar i vendre en aquell moment), les comissions de xarxa o gas fees i els costos de conversió entre criptomonedes o fiduciari.
A continuació et deixem una taula en què es resumeixen alguns dels punts a revisar per destapar comissions ocultes.
Com redueixen les comissions la rendibilitat a llarg termini?
Si a curt termini les comissions poden semblar insignificants, a llarg termini el seu impacte es multiplica de forma exponencial a causa de l'efecte de l'interès compost.
Quan pagues comissions any rere any, no només estàs perdent aquell percentatge sobre el teu capital inicial, sinó també sobre els guanys que podries haver obtingut si aquells diners haguessin romàs investits.
És el que es coneix com el cost d'oportunitat: els diners que pagues en comissions deixen de generar rendibilitat futura. Així, una diferència anual aparentment petita pot convertir-se en una bretxa important després de molts anys.
Com reduir l'impacte d'aquests costos?
Per evitar que els costos tinguin un impacte molt alt en la teva rendibilitat final, pots aplicar una sèrie de normes que et faran reflexionar:
- Abans d'invertir, compara diferents productes.
- Si els costos totals no estan clars, pregunta o descarta.
- Massa comissions? Busca alternatives
- Redueix la freqüència d'operacions per evitar acumular costos.
- Revisa periòdicament la teva cartera per assegurar-te que els costos segueixen sent competitius.
- Quan tingui sentit, agrupa operacions.
Pel que fa a l'impacte dels costos en cripto, pots:
- Comparar el cost total de compra i retirada.
- Evitar moure fons en xarxes amb comissions de xarxa altes si no és necessari.
- Revisar el lliscament (slippage) abans de confirmar una operació.
- Revisar bé les condicions de productes de rendiment.
- Triar plataformes que ofereixin estructures de comissions clares i competitives com Venga.
11 errors bàsics que has d'evitar
- Deixar-te portar només per la rendibilitat bruta.
- Assumir que "sense comissió" no significa realment gratis.
- No llegir el document de dades fonamentals.
- Operar en excés pensant que els petits costos no importen.
- Ignorar el diferencial sense pensar que és acumulatiu a llarg termini
- Oblidar les comissions a l'hora de canviar de divisa
- Comparar productes sense tener en compte els costos totals
- Operar massa sovint sense fixar-se en les comissions
- No revisar les comissions de sortida
- Fixar-te només en el preu dels tokens
- No tenir en compte els costos operatius
Conclusió: La rendibilitat real comença després dels costos
Ja ho has vist. No importa si inverteixes en accions, fons indexats, criptomonedes o qualsevol altre actiu: si no restes els costos reals de la teva inversió, estaràs mirant una xifra que no reflecteix el que realment et queda.
La rendibilitat bruta està bé com a indicador, però no reflecteix bé la realitat. Per això, abans d'invertir els teus diners en qualsevol producte, pren-te el temps necessari per entendre què estàs contractant, quins costos assumiràs i com afectaran la teva rendibilitat final.
Una bona oportunitat d'inversió només és la millor opció per a tu quan entens clarament quant pagaràs i per què.
Avís legal: El contingut d'aquest article s'ofereix únicament amb finalitats educatius i informatius i no ha d'interpretar-se com a assessorament financer ni d'inversió. La interacció amb la tecnologia blockchain, els criptoactius i les aplicacions Web3 comporta riscos, inclòs el possible risc de pèrdua de fons. Venga recomana als lectors realitzar una recerca exhaustiva i comprendre aquests riscos abans d'interactuar amb criptoactius o tecnologies blockchain. Per a més informació, consulti els nostres Termes de servei.