Tabla de Contenidos
Una dieta per perdre un parell de quilos serà igual que una dieta per perdre 20 o 30 quilos? La resposta és un rotund no. Doncs d'alguna manera, l'horitzó d'inversió, així com el risc associat a aquest, funciona de manera similar: l'estratègia i les accions a realitzar dependran també dels teus objectius i el termini d'aquest.
Si la teva meta és més propera en el temps, necessitaràs prioritzar la seguretat i la liquiditat de les teves inversions per sobre de la rendibilitat, mentre que si és més llunyana, podràs buscar una rendibilitat més gran (encara que això comporti un risc més gran). Però, com gestionar l'horitzó d'inversió i què cal tenir en compte? T'ho expliquem.
Què és l'horitzó d'inversió?
L'horitzó d'inversió és el període de temps durant el qual planeges mantenir els teus diners invertits abans de necessitar utilitzar-los per complir amb un objectiu. Aquest concepte determina l'estratègia de risc i rendibilitat que pots adoptar segons la meta elegida.
Mentre que la meta determina el "què" (per exemple, comprar una casa o estalviar per a la teva jubilació), l'horitzó d'inversió defineix el "quan". Ambdós elements treballen conjuntament per dissenyar una estratègia coherent on els actius, el risc i la rendibilitat esperada s'alineen amb les teves necessitats temporals i financeres.
No obstant això, has de tenir en compte que l'horitzó no té res a veure amb el "desig de guanyar més ràpid". Si creus que per comprar-te una casa en 1 any hauràs d'augmentar el risc per obtenir més guanys, vas per mal camí. Risc, rendibilitat i temps han d'anar de la mà i en un mateix sentit.
Sense entendre això, és difícil entendre bé com funcionen les inversions i quin nivell de risc pots assumir o quina rendibilitat (realista) pots aconseguir.
Quins tipus d'horitzó d'inversió existeixen?
Per començar a entendre l'horitzó d'inversió i la seva relació amb el reg i la rendibilitat, cal definir les tres categories principals en què es classifica:
- Curt termini: són inversions on els diners dipositats es poden necessitar en un breu període de temps. En aquest tipus d'horitzó s'ha de ser més precís, seleccionant productes d'inversió de baix risc i rendibilitat.
- Mitjà termini: abasta inversions amb un horitzó temporal més ampli, d'entre 3 i 10 anys. En aquest cas, pots permetre't apuntar a actius amb més risc i rendibilitat o combinar diferents tipus d'actius per diversificar la teva cartera en un punt mitjà de rendibilitat i risc.
- Llarg termini: es refereix a inversions amb un horitzó temporal molt llunyà i on és possible assumir risc elevat per optar a rendibilitats més grans. El temps corre a favor teu en aquest escenari, ja que et permet capear les pujades i baixades del mercat i beneficiar-te de l'efecte de l'interès compost
Per entendre-ho millor, vegem tres exemples clars que combinen tot el que sabem fins ara:
- Curt termini: necessitaràs els diners en 1 any per comprar una plaça de pàrquing. Pots invertir en bons de l'estat a curt termini, que ofereixen seguretat i disponibilitat del capital (encara que les rendibilitats són més modestes).
- Mitjà termini: si aquests mateixos diners no els necessitaràs fins d'aquí a 5 anys, pots invertir en fons indexats amb un perfil de risc i rendibilitat moderada per treure'n profit sense posar el capital en gran risc.
- Llarg termini: per a la teva jubilació d'aquí a 30 anys, pots invertir en fons d'inversió com S&P500 o fins i tot en Bitcoin. Són actius molt volàtils que han demostrat ser molt rendibles a llarg termini.
Com influeix l'horitzó en el risc?
Com veus, risc i termini són dos conceptes inseparables que han de tenir-se en compte conjuntament a l'hora d'invertir. Com més marge de termini tinguis, més risc pots assumir, i viceversa, però si el termini és menor, el risc també ha de ser-ho. La raó: el temps actua com a amortidor de la volatilitat.
És fàcil d'entendre. Si l'objectiu que tens al cap et requereix que els diners que invertiràs els necessitaràs en 6 mesos, i en el mes 5 hi ha una caiguda temporal del mercat, hauràs de retirar els diners en pèrdues. Això et pot passar amb actius volàtils com Bitcoin, que d'un dia per l'altre pot pujar o baixar un 20 %.
No obstant això, si aquests mateixos diners no els necessitaràs fins d'aquí a 10 anys, quan tens pensat comprar-te una segona residència, el marge per gestionar aquestes pujades i baixades és molt més gran.
Bitcoin també és un bon exemple aquí: des de 2009 ha tingut moltíssimes baixades i pujades, però a llarg termini, la rendibilitat és molt positiva.
La lògica és simple:un mateix actiu pot ser massa arriscat per a curt termini però és perfectament adequat per al llarg termini.
Com es relaciona l'horitzó amb la rendibilitat esperada?
En l'altra aresta d'aquest triangle d'inversió trobem la rendibilitat, que està directament vinculada tant al risc com a l'horitzó temporal.
A curt termini la prioritat és conservar el capital inicial i que la seva disponibilitat sigui gairebé immediata. L'única manera d'aconseguir-ho és apostar per actius de baix risc, on encara que la rendibilitat que podem esperar sigui menor, ens assegurem que els diners invertits, com a mínim, es mantinguin sempre intactes o amb pèrdues mínimes.
A mitjà i llarg termini podem permetre'ns buscar actius amb més potencial de creixement, ja que el temps ens dona la possibilitat de superar les fluctuacions del mercat i aprofitar l'efecte acumulatiu dels guanys reinvertits.
Aquí ja també entra en joc l'interès compost: els beneficis generen més beneficis (efecte bola de neu).
En definitiva, i com a regla general, a major horitzó temporal, major és el potencial de rendibilitat que pots buscar, precisament perquè tens més marge per assumir risc. A més, l'interès compost multiplicarà els teus guanys de forma exponencial a mesura que els anys avancen.
Com definir el teu propi horitzó d'inversió?
Igual que cada persona és única i irrepetible, les carteres d'inversió també ho són. Cada persona ha de definir el seu propi horitzó d'inversió. Perquè puguis descobrir-ho et pots fer aquestes preguntes:
- Amb quin objectiu vols invertir?
- Quan necessitaràs els diners que pretens invertir?
- Com és d'important per a tu la meta que vols aconseguir?
- A nivell emocional, com et sentiries si veiessis que la teva inversió perd un 20% del seu valor d'un mes a l'altre?
- Tens altres estalvis o fonts d'ingressos que puguin cobrir emergències o imprevistos mentre la teva inversió treballa per a tu?
Una vegada trobis la resposta correcta per a tu, estaràs a punt per trobar productes d'inversió que puguin satisfer aquestes necessitats. Però atenció, tingues en compte que no cal tenir un sol objectiu: pots dissenyar estratègies d'inversió simultànies amb diferents horitzons. Per exemple, pots tenir:
- Una cartera conservadora a curt termini per a les vacances del pròxim estiu
- Una altra moderada a mitjà termini per a l'entrada d'un pis en cinc anys
- I una tercera més agressiva a llarg termini enfocada en la teva jubilació d'aquí a 25 anys.
Converteix l'horitzó d'inversió en el teu aliat
Sabent tot això, ara tu has de decidir si el temps es converteix en el teu aliat o en el teu enemic. Si defineixes correctament el teu horitzó d'inversió i actues en conseqüència, el temps jugarà sempre a favor teu.
Però si pretens anar més ràpid del compte, assumint més risc del que correspon al teu termini, el temps es girarà en contra teva i les probabilitats de perdre diners augmentaran. Tingues-ho clar: forçar l'estratègia sol sortir malament.
Tu decideixes si intentes guanyar la marató en xancletes o si et calces unes sabatilles adequades i et prepares amb l'entrenament necessari per arribar a la meta.
Avís legal: El contingut d'aquest article s'ofereix únicament amb finalitats educatius i informatius i no ha d'interpretar-se com a assessorament financer ni d'inversió. La interacció amb la tecnologia blockchain, els criptoactius i les aplicacions Web3 comporta riscos, inclòs el possible risc de pèrdua de fons. Venga recomana als lectors realitzar una recerca exhaustiva i comprendre aquests riscos abans d'interactuar amb criptoactius o tecnologies blockchain. Per a més informació, consulti els nostres Termes de servei.