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Imagínate que encuentras el coche de tus sueños a un precio de risa. Es potente, bonito y todo el mundo te dice que es una inversión increíble. Lo compras, te vas de viaje y, de repente, pinchas una rueda en mitad de la nada. Cuando abres el maletero no tienes rueda de repuesto…Eso, es más o menos, lo que te pasa cuando inviertes en algo muy rentable pero que no tiene liquidez.
Cuando buscamos dónde meter nuestros ahorros, los ojos se nos van directos a la rentabilidad. Pero hay algo más a tener en cuenta ¿Cómo de rápido puedo recuperar mi dinero si las cosas se tuercen?
La liquidez es la facilidad de convertir tu inversión en dinero en tu cuenta bancaria, sin perder una dinero por el camino. Por tanto, alta liquidez, es como el dinero que tienes bajo el colchón y que, mañana mismo, puedes usar si tienes una urgencia. En cambio, baja liquidez, viene a ser como una casa que, por mucho que valga, para mañana no podrás conseguir venderla.
Llegado ese punto, si no tienes liquidez te toca elegir entre pedir un préstamo o pagar penalizaciones si sacas el dinero antes de tiempo.
¿QUÉ SIGNIFICA REALMENTE QUE UNA INVERSIÓN TENGA LIQUIDEZ?
Si nos ponemos técnicos, la liquidez es la velocidad a la que tu inversión vuelve a ser “dinero en tu bolsillo”. Si tu dinero fuera agua en un vaso, puedes beberla cuando quieras porque es líquido al 100%, sin embargo cuando inviertes, ese agua se transforma en hielo, la liquidez, entonces, es la velocidad a la que se va descongelando.
Un producto fácil, con alta liquidez, es uno que puedes vender en un par de días como mucho, volviendo a tener disponible tu dinero en el bolsillo. En cambio, un producto difícil, de baja liquidez, es cuando encuentras pegas para tener tu dinero de vuelta. Estas pegas son el tiempo, porque tienes que encontrar un comprador, las penalizaciones, porque sacas el dinero antes de tiempo, o incluso, las condiciones del mercado, que te obligan a malvender para recuperar tu dinero.
Los expertos destacan que la liquidez actúa como un colchón en mercados turbulentos, que permite no vender en mal momento y aprovechar oportunidades. Muestra de este colchón, es la acumulación que Warren Buffet ha asegurado tener en efectivo, a la espera de oportunidades donde invertir. Últimamente, es algo común en contextos como la guerra, donde los inversores más que buscar rentabilizar su dinero, quieren mantenerlo a salvo ante la alta volatilidad.
¿POR QUÉ LA LIQUIDEZ ES TAN IMPORTANTE A LA HORA DE INVERTIR?
Seamos sinceros, sobre el papel somo muy valientes y a la hora de invertir, no miramos. Pero la vida, suele tener otros planes y muchas veces nos tiene guardadas sorpresas.
La liquidez no es solo un concepto financiero, es tu red de seguridad. Invertir sin tener en cuenta la liquidez es como irte de acampada sin mirar la previsión del tiempo. Puede pasar de todo.
Imagina que has metido todos tus ahorros en un producto de alta rentabilidad, pero bloqueado a 4 años. A los 6 meses tienes una urgencia y necesitas el dinero. Si no tienes algo guardado, ese dinero “ganado” con tu inversión no te sirve de nada porque eres rico sobre el papel, pero vives asfixiado en tu día a día.
Tener un par de inversiones en productos líquidos te permite reaccionar ante cambios de situación, sin entrar en pánico. La inversión debe adaptare a tu vida, no tu vida a la inversión. Últimamente, han surgido nuevas formas de rentabilizar lo que a priori son productos de baja liquidez como los pisos.
¿QUÉ TIPOS DE PRODUCTOS SUELEN TENER MÁS O MENOS LIQUIDEZ?
No todos los sitios donde pones tus ahorros funcionan igual. Algunos son como un cajero automático abierto 24h y otros como una caja fuerte antigua cuya llave tiene un notario que está de vacaciones.
La liquidez depende de la estructura del producto y de qué tan fácil es encontrar a alguien que lo compre.
Aquí tienes un ejemplo de productos en base a su liquidez:
Los líquidos estrella son las cuentas remuneradas, en las que el dinero está disponible a cada segundo. Pasa lo mismo con las acciones de empresas porque muchas personas están queriendo comprar.
Por otra parte, existen las trampas de salida donde los productos que parecen líquidos tienen ventanas de salida, es decir, solo puedes sacar el dinero cuando ellos lo marcan.
Las inversiones privadas, como los pisos, son inversiones de cocción lenta. Pueden dar mucha rentabilidad pero a muy largo plazo y si necesitas el dinero mañana, no cuentes con él.
¿QUÉ RIESGOS TIENE INVERTIR EN PRODUCTOS DE POCA LIQUIDEZ?
Aunque invertir en productos de baja liquidez no es malo, es importante que lo tengas en cuenta a la hora de distribuir tu capital. El problema no es el producto, sino, no saber dónde te estás metiendo.
La letra pequeña de este tipo de compromisos puede llevarte a los siguientes riesgos:
- Malvender y perder dinero. Ya que si tienes una urgencia, tu dinero está atrapado y es posible que tengas que aceptar un descuento sobre el valor real. Recuperas tu dinero pero te dejas una parte por el camino.
- Penalizaciones. Es similar al anterior, ya que puedes sacar tu dinero pero conlleva una penalización brutal.
- Ventanas de salida que no llegan. Algunos fondos te dejan salir una o dos veces al año. Esta dependencia de fechas fijas puede convertir un imprevisto manejable en una pesadilla si no tienes claros los calendarios.
¿CÓMO SABER SI LA LIQUIDEZ DE UN PRODUCTO ES ADECUADA PARA TI?
La liquidez es como la talla de zapatos, si te quedan grandes vas dando tumbos y si te quedan pequeños te sale una herida. Para que esto no pase, debes hacerte estas preguntas:
- ¿Cómo de sólido es tu fondo de emergencia? Si tienes un colchón que cubra tus gastos de 6 a 12 meses, puedes permitirte el lujo de invertir en productos menos líquidos.
- ¿Cuál es tu horizonte temporal? Si vas a necesitar el dinero a corto plazo, opta por fondos muy líquidos. En cambio, si estás invirtiendo para tu jubilación, la liquidez inmediata no es vital y puedes invertir en productos congelados que trabajen para ti durante años.
- ¿Qué estabilidad tienes en tus ingresos? Si tienes un trabajo muy estable con ingresos predecibles, puedes permitirte inmovilizar una parte mayor de tu capital, pero si tus ingresos son irregulares, decántate por la liquidez alta.
En resumen, un producto de inversión no es bueno ni mal sino que depende de como encaje en tu vida.
¿QUÉ DEBERÍAS REVISAR ANTES DE INVERTIR?
No olvides hacer un poco de detective antes de lanzarte. Entender la liquidez de lo que vas a comprar es tan importante como entender cuánto vas a ganar.
Deberías saber cuál es el plazo de rescate. Esto no es más que saber cuántos días pasan desde que pides el dinero hasta que te llega a la cuenta.
También debes revisar cuáles son las comisiones por reembolso anticipado porque, aunque algunos te dejen salir cuando quieras, te cobran comisiones si lo haces fuera de unos tiempos concretos.
En cuando a las ventanas de salida, también tiene su punto. Asegúrate de cuando son y no dejes que el calendario te pille por sorpresa.
Siempre es interesante saber la frecuencia de valoración porque así sabrás cuánto vale tu acción cada día y evitarás vender a ciegas.
Qué va a pasar si viene una crisis gorda es muy relevante porque, aunque el producto sea líquido sobre el papel, cuando todo el mundo quiera salir a la vez, te encontrarás con una cláusula con la que no contabas.
CONCLUSIÓN: ¿POR QUÉ LA LIQUIDEZ PUEDE CAMBIAR POR COMPLETO UNA DECISIÓN DE INVERSIÓN?
La liquidez no es algo extra a tener en cuenta a la hora de invertir, sino que es uno de los principales factores a tener en cuenta. Invertir con cabeza significa entender que la rentabilidad te hace más rico, pero la liquidez te hace más libre. A la hora de manejar tu dinero, la flexibilidad es tu mejor estrategia porque la vida cambia y por último, ten en cuenta que la coherencia gana a la codicia.
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