Tabla de Contenidos
Imagina't que trobes el cotxe dels teus somnis a un preu de riure. És potent, bonic i tothom et diu que és una inversió increïble. El compres, te'n vas de viatge i, de sobte, punxes una roda enmig del no-res. Quan obres el maleter no tens roda de recanvi… Això, és més o menys, el que et passa quan inverteixes en alguna cosa molt rendible però que no té liquiditat.
Quan busquem on posar els nostres estalvis, els ulls se'ns en van directes a la rendibilitat. Però hi ha alguna cosa més a tenir en compte: Com de ràpid puc recuperar els meus diners si les coses es torcen?
La liquiditat és la facilitat de convertir la teva inversió en diners al teu compte bancari, sense perdre diners pel camí. Per tant, l’alta liquiditat, és com els diners que tens sota el matalàs i que, demà mateix, pots utilitzar si tens una urgència. En canvi, la baixa liquiditat, ve a ser com una casa que, per molt que valgui, demà no podràs aconseguir vendre-la.
Arribat a aquest punt, si no tens liquiditat et toca triar entre demanar un préstec o pagar penalitzacions si treus els diners abans d'hora.
QUÈ SIGNIFICA REALMENT QUE UNA INVERSIÓ TINGUI LIQUIDITAT?
Si ens posem tècnics, la liquiditat és la velocitat a la qual la teva inversió torna a ser “diners a la teva butxaca”. Si els teus diners fossin aigua en un got, pots beure-la quan vulguis perquè és líquida al 100%, no obstant això, quan inverteixes, aquesta aigua es transforma en gel, la liquiditat, llavors, és la velocitat a la qual es va descongelant.
Un producte fàcil, con alta liquiditat, és un que pots vendre en un parell de dies com a molt, tornant a tenir disponibles els teus diners a la butxaca. En canvi, un producte difícil, de baixa liquiditat, és quan trobes inconvenients per tenir els teus diners de tornada. Aquests inconvenients són el temps, perquè has de trobar un comprador, les penalitzacions, perquè treus els diners abans d'hora, o fins i tot, les condicions del mercat, que t'obliguen a malvendre per recuperar els teus diners.
Els experts destaquen que la liquiditat actua com un matalàs en mercats turbulents, que permet no vendre en mal moment i aprofitar oportunitats. Mostra d'aquest matalàs, és l'acumulació que Warren Buffet ha assegurat tenir en efectiu, a l'espera d'oportunitats on invertir. Últimament, és una cosa comuna en contexts com la guerra, on els inversors més que buscar rendibilitzar els seus diners, volen mantenir-los fora de perill davant l'alta volatilitat.
PER QUÈ LA LIQUIDITAT ÉS TAN IMPORTANTE A L'HORA D'INVERTIR?
Siguem sincers, sobre el paper som molt valents i a l'hora d'invertir, no mirem. Però la vida, acostuma a tenir altres plans i moltes vegades ens té guardades sorpreses.
La liquiditat no és només un concepte financer, és la teva xarxa de seguretat. Invertir sense tenir en compte la liquiditat és com anar-te'n d'acampada sense mirar la previsió del temps. Pot passar de tot.
Imagina que has posat tots els teus estalvis en un producte d'alta rendibilitat, però bloquejat a 4 anys. Als 6 mesos tens una urgència i necessites els diners. Si no tens alguna cosa guardada, aquests diners “guanyats” amb la teva inversió no et serveixen de res perquè ets ric sobre el paper, però vius asfixiat en el teu dia a dia.
Tenir un parell d'inversions en productes líquids et permet reaccionar davant de canvis de situació, sense entrar en pànic. La inversió s'ha d'adaptar a la teva vida, no la teva vida a la inversió. Últimament, han sorgit noves formes de rendibilitzar el que a priori són productes de baixa liquiditat com els pisos.
QUINS TIPUS DE PRODUCTES SOLEN TENIR MÉS O MENYS LIQUIDITAT?
No tots els llocs on poses els teus estalvis funcionen igual. Alguns són com un caixer automàtic obert 24h i altres com una caixa forta antiga la clau de la qual té un notari que està de vacances.
La liquiditat depèn de l'estructura del producte i de com de fàcil és trobar algú que el compri.
Aquí tens un exemple de productes basats en la seva liquiditat:
Els líquids estrella són els comptes remunerats, en els quals els diners estan disponibles a cada segon. Passa el mateix amb les accions d'empreses perquè moltes persones estan volent comprar.
D'altra banda, existeixen les trampes de sortida on els productes que semblen líquids tenen finestres de sortida, és a dir, només pots treure els diners quan ells ho marquen.
Les inversions privades, com els pisos, són inversions de cocció lenta. Poden donar molta rentabilitat però a molt llarg termini i si necessites els diners demà, no hi comptis.
QUINS RISCOS TÉ INVERTIR EN PRODUCTES DE POCA LIQUIDITAT?
Encara que invertir en productes de baixa liquiditat no és dolent, és important que ho tinguis en compte a l'hora de distribuir el teu capital. El problema no és el producte, sinó, no saber on t'estàs ficant.
La lletra petita d'aquest tipus de compromisos pot portar-te als següents riscos:
- Malvender i perdre diners. Ja que si tens una urgència, els teus diners estan atrapats i és possible que hagis d'acceptar un descompte sobre el valor real. Recuperes els teus diners, però et deixes una part pel camí.
- Penalitzacions. És similar a l'anterior, ja que pots treure els teus diners, però comporta una penalització brutal.
- Finestres de sortida que no arriben. Alguns fons et deixen sortir una o dues vegades a l'any. Aquesta dependència de dates fixes pot convertir un imprevist manejable en un malson si no tens clars els calendaris.
COM SABER SI LA LIQUIDITAT D'UN PRODUCTE ÉS ADEQUADA PER A TU?
La liquiditat és com la talla de sabates, si et queden grans vas fent tombs i si et queden petites et surt una ferida. Perquè això no passi, has de fer-te aquestes preguntes:
- Com de sòlid és el teu fons d'emergència? Si tens un matalàs que cobreixi les teves despeses de 6 a 12 mesos, pots permetre't el luxe d'invertir en productes menys líquids.
- Quin és el teu horitzó temporal? Si necessitaràs els diners a curt termini, opta per fons molt líquids. En canvi, si estàs invertint per a la teva jubilació, la liquiditat immediata no és vital i pots invertir en productes congelats que treballin per a tu durant anys.
- Quina estabilitat tens en els teus ingressos? Si tens una feina molt estable amb ingressos predictibles, pots permetre't immobilitzar una part més gran del teu capital, però si els teus ingressos són irregulars, decanta't per l'alta liquiditat.
En resum, un producte d'inversió no és bo ni dolent sinó que depèn de com encaixi en la teva vida.
QUÈ HAURIES DE REVISAR ABANS D'INVERTIR?
No oblidis fer una mica de detectiu abans de llançar-te. Entendre la liquiditat del que compraràs és tan important com entendre quant guanyaràs.
Hauries de saber quin és el termini de rescat. Això no és més que saber quants dies passen des que demanes els diners fins que t'arriba al compte.
També has de revisar quines són les comissions per reemborsament anticipat perquè, encara que alguns et deixin sortir quan vulguis, et cobren comissions si ho fas fora d'uns temps concrets.
Pel que fa a les finestres de sortida, també té el seu punt. Assegura't de quan són i no deixis que el calendari t'agafi per sorpresa.
Sempre és interessant saber la freqüència de valoració perquè així sabràs quant val la teva acció cada dia i evitaràs vendre a cegues.
Què passarà si ve una crisi gran és molt rellevant perquè, encara que el producte sigui líquid sobre el paper, quan tothom vulgui sortir alhora, et trobaràs amb una clàusula amb la qual no comptaves.
CONCLUSIÓ: PER QUÈ LA LIQUIDITAT POT CANVIAR PER COMPLET UNA DECISIÓ D'INVERSIÓ?
La liquiditat no és una cosa extra a tenir en compte a l'hora d'invertir, sinó que és un dels principals factors a tenir en compte. Invertir amb cap significa entendre que la rentabilitat et fa més ric, però la liquiditat et fa més lliure. A l'hora de manejar els teus diners, la flexibilitat és la teva millor estratègia perquè la vida cambia i per últim, tingues en compte que la coherència guanya a la codícia.
Avís legal: El contingut d'aquest article s'ofereix únicament amb finalitats educatius i informatius i no ha d'interpretar-se com a assessorament financer ni d'inversió. La interacció amb la tecnologia blockchain, els criptoactius i les aplicacions Web3 comporta riscos, inclòs el possible risc de pèrdua de fons. Venga recomana als lectors realitzar una recerca exhaustiva i comprendre aquests riscos abans d'interactuar amb criptoactius o tecnologies blockchain. Per a més informació, consulti els nostres Termes de servei.