Tabla de Contenidos
En 1602, a Amsterdam, va néixer la primera borsa de valors del món. Quatre segles després, en 2009, un personatge enigmàtic sota el pseudònim de Satoshi Nakamoto minava el bloc gènesi de Bitcoin. Dues fites separades per centenars d'anys, però units per una mateixa ambició: trobar noves maneres d'invertir, crear riquesa i transformar el concepte de diners.
Avui, milions de persones es debaten entre dos camins d'inversió: les accions tradicionals, un instrument consolidat que representa la propietat parcial d'empreses reals, i les criptomonedes, una classe d'actius digitals encara jove, descentralitzada i amb un potencial de creixement explosiu. Tots dos mons prometen oportunitats, però també amaguen riscos que no convé subestimar.
Mentre que les accions es negocien en mercats borsaris fortament regulats i recolzats per institucions financeres, el mercat cripto s'assembla més a un laboratori obert en constant experimentació. Un es mou al compàs de resultats empresarials, dividends i cicles econòmics. L'altre es veu sacsejat per innovacions tecnològiques, canvis reguladors i la força de l'especulació global.
Entendre aquestes diferències clau —regulació, risc i potencial de creixement— no és un simple exercici acadèmic. Si ho aconsegueixes, podràs prendre decisions informades sobre on col·locar els teus diners i com equilibrar la teva tolerància al risc amb els teus objectius financers.
Sabies que…? En 2024, el volum d'operacions en Binance va arribar a superar al de la Borsa de Nova York en determinats moments. Una mostra de com els actius digitals han irromput amb força en el tauler financer mundial.
Quins són els conceptes bàsics de les accions i les criptomonedes?
La paraula «inversió» pot ser que et soni aliena o fins i tot intimidante, veritat? No obstant això, la irrupció d'internet ho ha simplificat tot. Tant les accions com l'univers cripto són vehicles per a posar a treballar els teus diners en el mercat. La diferència entre accions i criptomonedes radica en què representen, com funcionen i sota quines regles es negocien.
Comprendre les accions tradicionals
Tal vegada penses que una acció no és més que un número que puja i baixa en una pantalla. Res més lluny de la realitat. Com ja hem dit, representa una propietat parcial en una empresa, i és amb això amb el que t'has de quedar.
Imagina que vols comprar accions de companyies com Apple, Microsoft o Coca-Cola. Si ho fas, et converteixes en accionista, és a dir, adquireixes el dret a beneficiar-te del seu èxit a través de dividends o la pròpia revaloració en el preu de les accions.
I no ho diem nosaltres, sinó el gran Peter Lynch en el seu clàssic Un pas per davant de Wall Street:
«Invertir és molt més que números. És posseir un tros d'una empresa real».
Les participacions en les diverses companyies es negocien en les borses de valors, que formen part dels mercats borsaris més antics i estructurats del planeta. Tranquil, que no és tan salvatge com sembla. Són espais regulats per governs, comissions especialitzades i altres institucions financeres, la qual cosa ofereix als inversors una certa seguretat enfront de fraus i abusos.
Què converteix a les criptomonedes en una nova classe d'actius?
Les criptomonedes, d'altra banda, no et converteixen en amo d'una empresa. Generalment, es tracta de classes d'actius creats sobre la tecnologia blockchain, que funciona com un llibre de comptabilitat públic i descentralitzat. En lloc de dependre d'un banc central o un regulador, se sostenen gràcies a una xarxa de nodes distribuïts. Pot semblar ciència-ficció, però obre un món de possibilitats mai abans vist!
Perquè no et trenquis massa el cap, podem parlar d'elles com una espècie de moneda digital amb regles pròpies, sense censura i amb capacitat de transferir-se de persona a persona en qualsevol part del món. Això sí, algunes no es limiten a ser un mitjà de pagament o una eina per a transferir valor intertemporalment: Ethereum, per exemple, permet crear contractes intel·ligents i aplicacions descentralitzades.
N'hi ha prou amb repassar les paraules de Saifedean Ammous en El Patró Bitcoin:
«Bitcoin no sols és una innovació tecnològica, és una revolució en la naturalesa dels diners».
Què tenen en comú les accions i les criptomonedes?
Segurament penses en elles com a pols oposats: Wall Street, amb els seus vestits jaqueta Armani i la seva heterodòxia; i la cultura cripto, amb el seu aire cypherpunk i anarcocapitalista. No obstant això, les accions i les criptomonedes comparteixen més similituds de les que imagines. Ambdues són formes d'inversió que busquen el mateix: multiplicar els teus diners en el temps.
Ambdues serveixen com a vehicles d'inversió
Amb les accions, pots guanyar gràcies als dividends o a l'augment del valor de l'empresa amb base en el seu rendiment; en el món cripto, la revaloració depèn més d'expectatives futures o la capacitat de cada projecte de cobrir necessitats concretes.
Però posem dos exemples reals: qui va comprar accions d'Apple en 1980 i les va mantenir fins avui tindrà una important fortuna. Una cosa similar ha ocorregut amb Bitcoin, que va passar de valer a penes uns cèntims en 2010 a més de cent mil dòlars en una dècada i mitja.
Ambdues impliquen volatilitat i fluctuacions del mercat
El mercat borsari reacciona als resultats de les empreses, a les crisis econòmiques o a les decisions polítiques. El mercat cripto, per part seva, es mou al ritme de l'especulació, la innovació tecnològica i les notícies reguladores. Tot això empeny els preus cap amunt o cap avall… però amb els actius digitals les sacsejades solen ser molt més intenses.
Sabies que…? Bitcoin va arribar a perdre més del 80% del seu valor en 2018, després d'aconseguir màxims històrics l'any anterior. Una volatilitat del mercat d'aquesta magnitud és pràcticament impossible en un índex borsari consolidat com el S&P 500.
Es negocien digitalment a través de plataformes en línia
Si fa unes dècades necessitaves un bróker físic per a comprar accions, avui n'hi ha prou amb una app en el mòbil. El mateix ocorre amb les criptomonedes: des de exchanges com Binance o Coinbase pots comprar i vendre pràcticament qualsevol cripto en segons. Anem, que no tens excusa per a començar a donar-li batalla a la inflació… tret que vulguis continuar pensant que els diners sota el matalàs és un pla de jubilació sense fissures.
Un cas il·lustratiu el veiem en països amb crisis econòmiques galopants, com l'Argentina, on molts ciutadans utilitzen apps mòbils per a invertir tant en participacions d'empreses estrangeres com en criptomonedes estables. La digitalització ha obert la porta al fet que un petit estalviador pugui accedir a instruments que abans semblaven estar reservats únicament per als grans inversors.
S'analitzen utilitzant eines tècniques i fonamentals
Tant les accions com l'univers cripto s'estudien amb gràfics, indicadors i ràtios. En la borsa, els inversors revisen balanços, dividends o el preu de les accions enfront de beneficis. En l'ecosistema cripto, s'usen mètriques on-chain, ponderacions del sentiment del mercat i, cada vegada més, l'anàlisi tècnica.
I no t'espantis si tot això sona a argot d'enginyer de la NASA: al final es tracta d'aprendre a llegir «dibuixets» d'espelmes verdes i vermelles en una pantalla. La clau està a no deixar-se portar pel FOMO i entendre que, com en qualsevol disciplina, una mica d'estudi previ pot estalviar-te més d'un esglai (i unes quantes llàgrimes financeres).
En què es diferencien les criptomonedes i les accions?
Les criptomonedes enfront de les accions són cosins llunyans en la família de les inversions. Sí, estàs en el correcte, en el bàsic s'assemblen, però si comences a gratar, cauràs per més caus que en Alicia al país de les meravelles.
Regulació i marcs legals
El terreny no és el mateix. Les accions operen en un ecosistema amb regles clares: informes trimestrals, auditories i organismes supervisant cada moviment. En canvi, el món cripto s'assembla més a una festa on el porter encara no sap si exigir invitació, DNI o simplement mirar cap a un altre costat.
Un bon exemple actual el tenim en Ripple (XRP). El litigi va començar al desembre de 2020, quan la SEC va demandar a Ripple Labs i als seus executius Bradley Garlinghouse i Christian A. Larsen per vendre el seu token com un valor no registrat. Ripple va negar les acusacions, la qual cosa va derivar en anys de litigis i diverses decisions parcials que encara ressonen com a advertiment per a tot el sector.
Horari de negociació, liquiditat i accessibilitat
El que inverteix en el mercat d'accions ja sap que les bosses tenen horari d'oficina: colp d'obertura, colp de tancament i fins a, per a alguns, la pausa del cafè. En cripto no existeix aquest rellotge: el mercat està obert 24/7, la qual cosa és genial… fins que descobreixes que pots anar-te a dormir amb la teva cartera en verd i despertar-te amb tot en vermell.
La liquiditat també canvia: vendre 100 participacions en Walt Disney és bufar i fer ampolles, però si intentes sortir d'una altcoin exòtica potser no trobes comprador ni regalant-la.
El que realment posseeixes: accions enfront de tokens digitals
Com ja hem dit amb anterioritat, amb una acció tens un tros d'una empresa, per petit que aquest sigui. Això significa que, en teoria, si Amazon o Rivian creixen, tu creixes amb elles. Amb les criptomonedes i altres actius digitals la història és distinta: el que tens són tokens que no representen un negoci físic, sinó una aposta per la utilitat futura d'una xarxa, protocol o projecte.
És veritat que Bitcoin es diferencia en això, ja que és com tenir una matèria primera, el mateix que si emmagatzemessis or, ferro, petroli o gas natural. No depens d'una empresa. Però moltes altcoins sí que s'assemblen en part a les accions, ja que depenen d'un equip de programadors i que el projecte continuï viu. És com confiar en una startup tecnològica: pot enlairar o quedar-se en fum.
Nivells de volatilitat i exposició al risc
En la bossa, una caiguda del 10% en una setmana ja és portada en els periòdics. En cripto, un 10% és gairebé com veure moure's a un mandrós. Els moviments dels actius digitals són molt més violents, la qual cosa multiplica tant el risc com les oportunitats.
Un exemple clar va ser el col·lapse de Terra (LLUNA) en 2022: en qüestió de dies va passar de valer més de 80 dòlars a convertir-se pràcticament en zero. Això posa en relleu les paraules d'Howard Marks en El més important per a invertir amb sentit comú, i que il·lustren perfectament al que t'enfrontes en invertir.
«En els mercats, el més arriscat no és assumir el risc, sinó no entendre-ho».
Rendiment a llarg termini i maduresa del mercadoSource: CoinMarketCap
Les accions tenen segles d'història: des de la Companyia Holandesa de les Índies Orientals fins a gegants actuals com Microsoft o Volkswagen. El món cripto, en canvi, a penes té quinze anys de recorregut. Això no invalida les monedes digitals i altres propostes criptogràfiques, però converteix la seva inversió en elles en un terreny encara ple d'incògnites, on el temps i l'aguant de l'inversor són gairebé tan valuosos com el propi capital invertit.
Warren Buffett ho va expressar de manera magistral: «La bossa és un mecanisme per a transferir diners de l'impacient al pacient.»
Quins són els avantatges i desavantatges d'invertir en criptomonedes?
Imagina que haguessis comprat Solana (SOL) a principis de 2020, quan a penes rondava 1 €. Un any després superava els 150 €, per la qual cosa hauries multiplicat la teva inversió d'una forma pràcticament impensable en el mercat tradicional.
Clar que l'altra cara també existeix: en 2022, després de la caiguda de FTX, Solana es va desplomar més d'un 90%. Així funciona el món cripto: capaç de donar-te alegries històriques… o esglais que t'amoïnen.
Avantatges: innovació, potencial de creixement, descentralització
Invertir en cripto no és només comprar monedes digitals que pugen i baixen: és participar en una revolució tecnològica amb els següents avantatges:
- Innovació disruptiva: blockchain, contractes intel·ligents, DeFi, NFT… cada avanç obre noves oportunitats que abans semblaven ciència-ficció.
- Accessibilitat global: n'hi ha prou amb internet i una wallet per a participar, sense bancs pel mig. Des d'un estudiant a Lima fins a un programador a Varsòvia, qualsevol pot entrar.
- Potencial de creixement: casos com Bitcoin o Ethereum demostren que la ruptura a l'alça pot ser gegantesca i en molt poc temps.
- Descentralització: no depenen de governs ni bancs centrals, la qual cosa les converteix en una alternativa per als qui busquen independència financera.
Sabies que…? En 1976, el Nobel d'Economia Friedrich Hayek va publicar «La desnacionalització dels diners», on defensava que una divisa privada podria ser més estable que una estatal. Dècades després, molts veuen en Bitcoin la materialització d'aquesta visió.
Inconvenients: volatilitat extrema, incertesa reguladora, riscos de seguretat
Clar, no tot és meravellós. Aquest mercat ve amb riscos que convé no subestimar:
- Volatilitat extrema: pujades i caigudes del 20% en un dia no són estranyes; la teva cartera pot semblar una muntanya russa.
- Incertesa reguladora: en molts països encara no és clar si les criptos són valors, mercaderies o una cosa totalment nova.
- Riscos de seguretat: hackejos a exchanges, estafes i pèrdua de claus privades són amenaces reals.
- Casos sonats: el col·lapse de Mt. Gox en 2014 o l'ensulsiada de FTX en 2022 recorden que fins als gegants poden caure.
Quins són els avantatges i desavantatges d'invertir en accions?
Ara pensa en Netflix. Durant la pandèmia, les seves accions es van disparar gràcies al boom del streaming, però en 2022 van caure més d'un 60% després de perdre subscriptors per a remuntar de manera espectacular en els últims anys. És a dir, sol recompensar quan l'horitzó temporal és ampli i et mostres capaç d'aguantar els vaivens del mercat.
Avantatges: estabilitat històrica, dividends, confiança institucional
Les accions són el clàssic de tota cartera, i no per casualitat:
- Estabilitat històrica: gràcies al seu valor intrínsec contrastat, perquè representen la propietat parcial d'empreses reals, acostumen a ser inversions més fiables.
- Dividends: moltes companyies reparteixen beneficis periòdics, la qual cosa genera ingressos passius.
- Rendibilitat sòlida amb un horitzó temporal clar: amb segles de dades i mitjanes com el 10% anual del S&P 500, es pot planificar a llarg termini amb una certa seguretat.
- Confiança institucional: auditories, organismes de control i borses amb regles clares recolzen a l'inversor.
Inconvenients: potencial alcista limitat, manipulació del mercat, innovació més lenta
Les accions no són perfectes, i aquí van alguns punts febles:
- Potencial alcista limitat: rares vegades es multipliquen per 100 com una memecoin; creixen més a poc a poc.
- Manipulació del mercat: malgrat el control regulador, els casos d'informació privilegiada o moviments manipuladors de grans fons continuen existint.
- Innovació més lenta: quan una empresa és gran, tendeix a moure's amb prudència, no amb l'agilitat dels projectes cripto.
- Diversificació relativa: encara que pots repartir la teva cartera entre sectors i països, tot segueix lligat al pols de l'economia global.
Com triar entre accions i criptomonedes?
Arribats a aquest punt, pot ser que t'estiguis preguntant: «D'acord, tot molt bé… però què em convé més a mi?». La veritat és que no existeix una resposta universal, però sí punts de partida:
Factors a tenir en compte: tolerància al risc, horitzó temporal, objectius financers
Abans de decidir si et decantaràs per accions o per criptomonedes, val la pena posar sobre la taula alguns factors bàsics que poden marcar el teu camí com a inversor:
- Tolerància al risc: si una caiguda del 10% t'amoïna, el mercat cripto et farà perdre el cap i pot ser que fins al pèl! Les accions, encara que també són volàtils, són molt més suportables.
- Horitzó temporal: penses a construir un patrimoni a 20 o 30 anys vista? La bossa, amb el seu historial centenari, és el brou de cultiu perfecte. Prefereixes alguna cosa a més curt termini i la teva aversió al risc és baixa? Llavors, tal vegada has de provar amb els actius digitals.
- Objectius financers: si busques ingressos passius i previsibilitat, els dividends de les diferents empreses que cotitzen en borsa són els teus aliats naturals. Si el teu és apostar per projectes innovadors amb un potencial de creixement explosiu, les criptomonedes, especialment les de baixa capitalització, són el teu cavall guanyador.
Per què la diversificació podria ser la teva millor estratègia
La bona notícia és que no has de triar blanc o negre. La diversificació és l'as sota la màniga de qualsevol inversor assenyat. Combinar accions i criptomonedes permet suavitzar els vaivens borsaris i aprofitar el millor de cada món.
De fet, molts fons i ETF ja incorporen tots dos actius, barrejant empreses tecnològiques amb un polsim d'exposició disruptiva. No és casualitat: busquen justament aquest balanç entre seguretat i potencial.
És més, l'oferta de ETF pot ser una gran idea si no vols complicar-te massa. Al cap i a la fi, es tracta d'una inversió de gestió passiva, on un sol producte replica un conjunt d'actius. Això significa que no has d'estar triant cada empresa o criptomoneda pel teu compte: el fons ja fa el treball de diversificar per tu.
Conclusió: hauries d'invertir en criptomonedes, accions o ambdues?
No hi ha un vestit únic que li quedi bé a tots els inversors. Les accions ofereixen estabilitat, dividends i la confiança d'institucions centenàries. Les criptomonedes, en canvi, encara estan, com qui diu, «en bolquers». El seu potencial és extraordinari, però ningú sap encara si aconseguiran imposar-se o es quedaran com un altre intent fallit de canviar la història.
La clau està a conèixer-te a tu mateix. Respira profund i pregunta't quant risc estàs disposat a assumir, quant temps pots esperar i quins objectius tens al cap. A partir d'aquí, pots decidir si prefereixes un camí més tranquil, un més arriscat o una combinació que barregi el millor de totes dues alternatives.
Perquè, al final, invertir no va d'endevinar el futur, sinó de construir a poc a poc una salut financera més sòlida i alineada amb el que de veritat et faci sentir còmode tant a present com a futur.
Avís legal: El contingut d'aquest article s'ofereix únicament amb finalitats educatius i informatius i no ha d'interpretar-se com a assessorament financer ni d'inversió. La interacció amb la tecnologia blockchain, els criptoactius i les aplicacions Web3 comporta riscos, inclòs el possible risc de pèrdua de fons. Vingui recomana als lectors realitzar una recerca exhaustiva i comprendre aquests riscos abans d'interactuar amb criptoactius o tecnologies blockchain. Per a més informació, consulti els nostres Termes de servei.